3月上旬两会召开市场回暖,螺纹表需稳定好转,热卷保持较好的加工量和出口量。随着钢价上涨,钢厂产能利用率和开工率升至高位,铁矿供需趋于紧张吃掉大部分利润。在微盈利的情况下,钢厂有动力提高产量以通过规模增加收益。3月中旬之后,华东华南阴雨天气连绵,螺纹需求逆季节性下跌,热卷由于市场上现货资源偏少,价格相对坚挺一些,但无法形成独立驱动行情。
随着铁水产量不断创新高,螺纹及热卷供给端压力逐渐增加,而需求端表现尚不明朗。从房地产和基建反馈来看,向上的想象空间并不大;制造业方面,白色家电排产一般,汽车产销表现平平,出口回落。
在钢厂没有亏损到一定程度之前并不会出现大范围的减产,而目前需求尚未证伪,但大概率也很难支撑当前的铁水量。在旺季下给予多方炒作的空间和时间不多,容易出现负反馈,可以看到市场已经有抢跑动作。在钢厂利润下来前预计钢价很难逆转颓势。如若执行粗钢压减政策,对市场影响相对较大,吨钢利润有望好转,关注政策变化。